Dr. Julian Kauffeldt & Max Seidl: KI, Iran-Konflikt und Innovation – wie der LOYS Innovation Leaders durch Q1 kam
In unserer aktuellen Podcast Folge Abseits der Indizes blicken Dr. Julian Kauffeldt und Max Seidel auf das erste Quartal 2026 zurück – ein herausforderndes Marktumfeld geprägt von geopolitischen Spannungen, Ölpreisvolatilität, Zinsdruck und deutlichen Bewertungsverschiebungen im Technologiesektor.
Im Fokus steht die Frage, welche Unternehmen tatsächlich von Künstlicher Intelligenz profitieren und wo KI eher als Risiko wahrgenommen wird. Während Hardware- und Halbleiterwerte wie Macom Technology oder Lattice Semiconductor stark zulegen konnten, standen viele Softwaretitel deutlich unter Druck – obwohl ausgewählte Unternehmen operativ weiterhin überzeugen.
Zudem erläutern die beiden, wie sich der LOYS Innovation Leaders in diesem Umfeld behauptet hat, welche Rolle globale Diversifikation spielte und warum der Anleihenanteil stabilisierend wirkte. Entscheidend bleibt der Fokus auf messbare Innovationskraft, reale Umsätze, Gewinne und Cashflows – statt auf reine Zukunftsnarrative.
Innovationsmärkte im Wandel: KI, Energie und neue Chancen in Europa
In der neuen Podcast Folge, analysieren Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidel und Dr. Niklas Bayrle (AWEA) die Entwicklungen im ersten Quartal 2026 und geben einen fundierten Überblick über die Dynamik im europäischen Innovationsuniversum.
Im Fokus stehen die Stabilisierung des europäischen Industriezyklus, der anhaltende Investitionsschub in KI, Energieinfrastruktur und Halbleiter sowie die Auswirkungen geopolitischer Risiken – insbesondere steigender Energiepreise infolge der Spannungen im Nahen Osten. Dabei wird deutlich, wie stark sich die Marktstruktur verändert hat: Während softwarelastige Geschäftsmodelle unter Druck geraten, rücken kapitalintensive Industrien und Infrastrukturinvestitionen zunehmend in den Vordergrund.
Zudem wird die Performance des Alpora Innovation Europa Fonds im herausfordernden Marktumfeld eingeordnet. Mit einer Quartalsrendite von -0,7 % gegenüber -0,9 % im MSCI Europe konnte eine leichte Outperformance erzielt werden. Die Diskussion beleuchtet, welche Sektoren und Einzeltitel zur Stabilität beigetragen haben und wo Belastungsfaktoren lagen – insbesondere im Software- und Healthcare-Segment.
Abschließend geben die Experten einen Ausblick auf die kommenden Monate: Welche Rolle spielen Zinsentwicklung, Energiepreise und geopolitische Risiken? Und wie lassen sich Innovationsstrategien in einem Umfeld zunehmender Differenzierung zwischen Gewinnern und Verlierern gezielt umsetzen?
Halbleiter-Deepdive: Vom Sand zum KI-Chip – ASML & die Hidden Champions
Im aktuellen Deepdive von „Abseits der Indizes!“ geben Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidl (LOYS) und Dr. Niklas Bayrle (AWEA Fonds AG) einen verständlichen, aber zugleich detaillierten Einblick in die Welt der Halbleiter – und damit in die technologische Grundlage von KI, Rechenzentren und Smartphones.
Im Fokus steht die Frage, wie aus Quarzsand überhaupt ein Hochleistungschip entsteht: Von der Herstellung hochreiner Silizium-Wafer über die entscheidenden Prozessschritte in der Chipfertigung bis hin zu den extremen Dimensionen im Nanometerbereich, in denen moderne Transistoren gebaut werden. Dabei wird klar, warum Reinheit, Präzision und Prozesskontrolle über Erfolg oder Ausschuss entscheiden – und weshalb ein einzelner Wafer oft mehrere Monate Produktionszeit durchläuft.
Darüber hinaus ordnen die Gesprächspartner die wichtigsten Technologien und Marktrollen entlang der Halbleiter-Wertschöpfungskette ein – von Deposition, Lithografie und Ätzprozessen bis hin zu Cleaning, Doping, Metallisierung und Packaging. Ergänzt wird dies durch konkrete Unternehmensbeispiele aus der Praxis, darunter zentrale Akteure wie ASML, ASM International und ACM Research sowie weitere spezialisierte Zulieferer und Hidden Champions, die häufig abseits der öffentlichen Wahrnehmung entscheidende Wertschöpfung liefern.
Innovation 2025 im Fokus – Marktbreite, Fondsbilanz und konkrete Beispiele aus Europa und den USA
In dieser Folge des LOYSCAST ziehen die Innovationsspezialisten Dr. Julian Kauffeldt, Max Seidl (LOYS) und Dr. Niklas Bayrle (AWEA Fonds AG) gemeinsam eine fundierte Bilanz des Aktienjahres 2025. Im Mittelpunkt stehen die Entwicklungen an den globalen Kapitalmärkten, die deutliche Dispersion zwischen Sektoren und Einzeltiteln sowie die Rolle von Innovation als nachhaltiger Werttreiber.
Die Gesprächspartner analysieren die Performance und Positionierung des LOYS Innovation Leaders (seit Auflage im Mai) sowie des Alpora Innovation Europa Fonds im herausfordernden Marktumfeld. Thematisiert werden unter anderem die starke Bedeutung von KI-naher Hardware, Halbleiterzulieferern und innovativen Industrie- und Infrastrukturunternehmen, aber auch die anhaltende Zurückhaltung des Marktes gegenüber Small- und Mid-Cap-Innovatoren.
Anhand konkreter Beispiele – von Medizintechnik (nanosonics), Onkologie (AstraZeneca), Halbleitertechnologie (ASML, ASM International) bis hin zu LED-Innovation, Rohstoff- und Minentechnologie (Epiroc, Metso) – wird gezeigt, wie Innovation bereits heute messbare Umsatz- und Ergebnisbeiträge liefert.
Ein kompakter Deep Dive für alle, die verstehen möchten, wie Innovation selektives Stockpicking und langfristige Wertentwicklung prägt.
Dr. Julian Kauffeldt & Dr. Niklas Bayrle – Messbare Innovationskraft & europäische Champions
Im aktuellen LOYSCAST spricht Gerrit Braith mit Dr. Niklas Bayrle und Dr. Julian Kauffeldt die neue, eng verzahnte Kooperation im Portfolio-Management und ihren gemeinsamen Ansatz, Innovation messbar zu machen. Im Fokus stehen der ALPORA Innovation Europa Fonds und seine Komplementär-Strategie LOYS Innovation Leaders. Die Manager zeigen, wie sie Innovationsqualität quantitativ bewerten, mit Fundamentalanalyse validieren und ein eigenes KI-Tool zur Wettbewerbsanalyse nutzen. Konkrete Beispiele wie GTT (LNG-Membrantechnologie) und Belimo (Klima-/Kühltechnik für Rechenzentren) illustrieren, wie europäische Nischenführer realen Ergebnisbeitrag aus Innovation erzielen, auch im Umfeld von KI. liegen Schwerpunkte in IT, Gesundheit, Industrie und Energiedienstleistungen.
Fazit: Europa bleibt innovationsstark, die Kombination aus präziser Innovationsmessung und aktiver Selektion macht beide Fonds zu komplementären Bausteinen für wachstumsorientierte Portfolios.
Dr. Julian Kauffeldt & Max Seidl: EA-Deal, OpenAI-Kooperationen & Wandelanleihen optimieren das Risiko-Rendite-Profil
Im aktuellen LOYSCAST sprechen die Fondsmanager Dr. Julian Kauffeldt und Max Seidl mit Vertriebsvorstand Gerrit Braith über die jüngsten Highlights aus dem Innovations-Universum und ihren Ansatz im LOYS Innovation Leaders Fonds. Thema Nummer eins: die geplante Übernahme von Electronic Arts durch Silver Lake und den saudischen Staatsfonds – warum der Deal die Bedeutung von echter Innovationskraft unterstreicht und weshalb der Titel nach dem positiven Kurssprung aus dem Portfolio weicht. Außerdem: Etsy integriert KI direkt in ChatGPT – was das für künftiges Shopping bedeutet und wie solche „Live Services“ wiederkehrende Umsätze treiben. Im Portfolio-Update erklären die beiden, weshalb sie neben Aktien auch selektiv Wandelanleihen einsetzen (u. a. bei Akamai), um radikale Innovation mit asymmetrischem Chance-Risiko-Profil abzubilden. Zum Schluss gibt’s ein Einordnen der bisherigen Entwicklung, den Einfluss der Dollarschwäche – und warum der langfristige Investment-Case innovativer, profitabler Unternehmen intakt bleibt.
Dr. Julian Kauffeldt & Max Seidl: Innovation im Fokus – starker Fondsstart, KI-Pioniere und neue Kooperationen
Im aktuellen LOYSCAST sprechen Dr. Julian Kauffeldt und Max Seidl mit Gerrit Braith über die ersten drei Monate des LOYS Innovation Leaders Fonds. 80 % der Portfoliounternehmen konnten ihre Quartalserwartungen übertreffen, ein vielversprechender Start trotz anspruchsvollem Marktumfeld. Neben den Erfolgsfaktoren der Strategie geben die beiden Einblicke in die neue Kooperation mit dem ALPORA Innovation Europa Fonds und erläutern, wie sich die beiden Ansätze ergänzen.
Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Rolle von KI in etablierten Geschäftsmodellen, vom Softwareanbieter ServiceNow bis zum Sicherheitstechnologie-Hersteller Axon. Anhand konkreter Beispiele wird deutlich, wie Innovation messbaren Mehrwert schafft und sich monetarisieren lässt.